ТРУДНЫЙ ПРОДУКТ В схеме классического факторинга задействованы три стороны: компания-продавец, компания-покупатель и факторинговая группа (фактор). Компания отгружает пункт прайса своим покупателям с условием отсрочки платежа. Документы об отгрузке передаются фактору, и он оплачивает клиенту до 90% платежа, приобретая права требования к покупателю.

При поступлении платежа от последнего недостающая сумма возвращается поставщику с удержанием процента за обслуживание. Первый зампред правления Национальной факторинговой компании Роман Огоньков приводит в образец своего клиента - производителя известной марки кваса: отличалка между объемами закупки и отгрузки сырья в летнее и зимнее час колоссальная. Однако факторинг удобен не только продавцам кваса и мороженого.

Кредит мы получаем на определенную сумму, что-то используем, что-то "висит", а проценты идут, - объясняет начальник факторингового отдела "Арконады" Андрей Лысов. А с факторингом мы производим отгрузку и выводим свои деньги из оборота. 90% суммы возвращается к нам". Правда, именно узкая сфера применения делает факторинг менее универсальным инструментом бизнеса, чем традиционные кредиты.

Например, получить у факторов средства на капвложения невозможно. На факторинговые деньги нельзя, грубо говоря, сооружать новый цех, закупать новые производственные линии", - говорит Огоньков. Именно оттого специалисты считают, что факторинг не заменяет, а скорее дополняет кредитно-банковские услуги.

КАК БОЛЬШИЕ В развитых странах факторинг создавался и развивался как сервис для малого бизнеса. Но усложнение схем финансирования вызвало заинтересованность к услуге и со стороны крупных предприятий. Исторически сложилось так, что основные клиенты факторов - оптовики (60% контрактов), - говорит Виктор Носов из Промсвязьбанка. Однако за былой год немаловажно выросла доля задолженностей, уступленных обрабатывающими предприятиями".

По оценкам рейтингового агентства "Эксперт", в 2007 г. 41,5% объема уступленных денежных требований пришлось на огромный бизнес, 41,4% - на обычный и 17,1% - на малый. В нашей стране малый или средней бизнес не является константой, - считает управляющий управляющий "Еврокоммерца" Илья Волков. Вот на Западе сложно представить, что небольшая сеть ресторанчиков возьмет и вырастет в крупного игрока".

Тем не менее факторинг вряд ли способен стать локомотивом, тот, что вытянет мелкую компанию на новую ступень иерархии производителей. В России рынок факторинга растет опережающими темпами более того по сравнению с банковским сектором. Объяснить это эффектом низкой базы уже нельзя, так как объемы рынка давнехонько миновали "детскую" стадию. В "Эксперте" подсчитали, что в 2007 г. 516,4 млрд. Для сравнения: банковские кредиты корпоративному сектору на 1 января 2008 г.

9,3 трлн. Крупнейший игрок, фирма "Еврокоммерц", в 2007 г. 121 млрд. 23,4% рынка), что сопоставимо с долей Сбербанка в банковской системе. Конечно, чистая польза лидера оказалась поменьше, чем у крупнейшей кредитной организации - всего 512 млн. Но если совокупные активы банков увеличились за 2007 г. 44,1%, то рынок факторинга рос почти вдвое быстрее - на 85%. В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА Тем не менее уже в 2007 г.

Эксперты связывают это в первую очередь с кризисом: как любым другим экономическим субъектам, факторам гроши стали влетать дороже, и они ужесточили требования к клиентам, увеличив тем самым процент отказов. У нас несколько ступеней авторизации потенциального клиента, - объясняет Роман Огоньков.

Намного эффективнее выбирать партнеров, имеющих серьезные перспективы роста, а не находить заключение краткосрочную проблему с временной нехваткой денег". Это неудивительно: перспективы клиента напрямую связаны с увеличением коммерциала самого фактора. Факторинг больше зависит от товарных, а не от финансовых рынков.

Несколько этапов болтовня с клиентами позволяют изведать планы развития компании, варианты использования полученных средств и цели, которые представители бизнеса преследуют, приходя к фактору. С другой стороны, крепкий отсев не избавил факторов от работы на износ в условиях кризиса. Специалисты уверены, что, если бы они увеличили предложение, клиенты воспользовались бы им даже по завышенным ставкам.

Сами факторы объясняют это преимуществами продукта. Спрос растет не из-за сложностей в получении банковского кредита, а вследствие осознания клиентом неоспоримых преимуществ, получаемых при внедрении факторинга", - говорит босс департамента факторинговых операций Промсвязьбанка Виктор Носов. Правда, клиенты отмечают, что им тоже пора известия больше тщательный отбор партнеров.

С осени 2007 г. Андрей Лысов из "Арконады" даже порадовался наличию нескольких контрактов: "Хорошо, что нас обслуживает немного факторов. Если бы возникли трудности с выплатами, мы бы без затей забрали своих дебиторов у одних и отдали другим".

БЕЗ ПРАВИЛ Нормы Гражданского кодекса регламентируют, что сделки под уступку денежного требования могут совершаться только при наличии банковской лицензии. Однако законы "О банках и банковской деятельности" и "О лицензировании отдельных видов деятельности" позволяют осуществлять такие операции и без лицензии ЦБ.

По мнению банкиров, отсутствие четкой и единой законодательной базы препятствует развитию перспективного сектора.

По материалам http://rbcredit.ru/novosti-i-publikatcii/news_2008-10-15-16-~.html